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广发证券基于加权傅里叶变换的长期趋势预测

2019年11月09日 06:11 来源于:五指山财经网
广发证券:基于加权傅里叶变换的长时间趋势预测 类别: 机构: 研究员:[摘要]报告摘要:并非任何时刻都可以择时有些时候仅仅将市

  广发证券:基于加权傅里叶变换的长时间趋势预测 类别: 机构: 研究员:

  [摘要]

  报告摘要:

  并非任何时刻都可以择时有些时候仅仅将市场状态分解为看多或者看空是不合理的,因为市场可能根本就不存在趋势。在市场没有趋势的时候进行趋势跟随,可能会出现趋势信号不断改变的情况。此时采取趋势策略是不明智的。只有市场存在趋势,趋势策略的价值才能得到体现。

  通过震荡判断趋势趋势与震荡是市场的两种状态,市场非趋势即震荡。那么当采用趋势线判定市场状态存在较高延迟时,我们可以考虑首先判断市场是否处于震荡状态。判断震荡的模型所需数据窗口相对较短,延迟更低。经过模型计算,若非震荡,则市场处于趋势行情,可以通过趋势模型攫取绝对收益。

  通过估计市场波动周期甄别震荡与趋势判断市场是不是为震荡市,可以通过市场波动周期进行衡量。波动周期短的行情常常对应震荡市;反之,波动周期长的行情常常对应趋势市。估计市场波动周期的方法有很多,我们之前几篇交易性择时报告采取希尔伯特变换进行非周期波动的瞬时周期估计,但是这种方法存在一定得局限性,例如其必须在窄带随机过程下完成,也就是说要求市场波动保持一定的均值回复安稳特点,而股票市场显然是不符合这种特点的,因此在之前的几篇报告中,我们必须首先对市场波动进行去趋势处理,而这样处理就抹杀掉了市场的趋势特点,因此在本篇进行趋势与震荡区分的报告中,我们开发了一种新的算法——加权傅里叶变换。

  通过加权傅里叶变换估计市场波动周期通过传统的傅里叶变换估计非周期函数的“准周期”,主要存在分辨率较低的问题。因而我们开发了加权傅里叶变换算法——依照每一个频率份量(周期)在谱上的强度确定权重,计算加权平均后的周期。这一模型可以很好地刻画非周期市场波动的“准周期”。

  长线择时(沪深 00指数)实证结果良好当市场处于趋势行情时,我们将进行趋势交易。如果市场出现趋势,方向是很好判断的——我们将信号出现前时间子序列的收盘价数据做线性回归,当回归斜率大于零时,我们认为是上升趋势,做多指数;回归斜率小于零时,我们认为是下降趋势,做空指数。当市场从趋势行情回归至震荡行情的时候,我们对所持有的头寸进行平仓。我们将这一方法运用于沪深 00指数择时——模型平均择时周期超过半年,2005年至今择时正确率超过80%,属于高胜率的长线择时模型。

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